Но он все же рассматривает некоторые близкие темы, такие как риск и вознаграждение

Но он все же рассматривает некоторые близкие темы, такие как риск и вознаграждение. Под риском он понимает пересчитанное в годовое выражение стандартное отклонение для изменений размера капитала, а под вознаграждением вычисленную с применением сложных процентов норму годовой прибыли. Он предполагает, что если две системы дают одинаковую прибыль, то разумный инвестор выберет систему с наименьшим риском. В своих рассуждениях Кауфман выдвигает также еще одно интересное положение правило 50-летия. Он утверждает, что дамбы, построенные вдоль реки Миссисипи, были предназначены для защиты от крупнейших наводнений, которые случаются раз в 50 лет. Это значит, что вода может подняться выше дамбы, но не очень часто, вероятно, один раз на протяжении человеческой жизни. Аналогично, профессиональные трейдеры, разумно проектирующие свои системы трейдинга, могут столкнуться с подобной ситуацией. Они могут очень тщательно подойти к разработке своих систем и, тем не менее, раз в жизни столкнуться с такими экстремальными движениями цен, которые могут разорить их. Безопасность, как мы уже указывали, описывая различные модели установки размера позиции, прямо связана с величиной имеющегося у вас капитала и со степенью принимаемого вами риска. По мере роста вашего капитала, если вы применяете к нему диверсификацию и разумно обращаетесь с заемными средствами, ваш капитал становится более защищенным. Если вы продолжаете занимать деньги под вашу прибыль, тогда рискуете потерять все. Кауфман предполагает, что вы можете контролировать ваш риск путем тестирования системы с учетом величины стандартного отклонения цен в неблагоприятную для вас сторону и заданного уровня используемого кредитного плеча. Например, если вы имеете 40%-ный доход, а диапазон размеров ваших просадок показывает, что 1 стандартное отклонение равно 10%, тогда вы знаете, что в любой год: у вас есть 16%-ный шанс получить 10%-ный проигрыш (1 стандартное отклонение);7 у вас есть 2,5%-ный шанс получить 20%-ный проигрыш (2 стандартных отклонения); у вас есть 0,5%-ный шанс получить 30%-ный проигрыш (3 стандартных отклонения). Косметика и Диета